La science du rééquilibrage de portefeuille

Les investisseurs d’aujourd’hui bénéficient des avancées de la science jumelées à des pratiques de gestion des placements d’avant-garde favorisant l’élaboration de portefeuilles qui profitent automatiquement des hauts et des bas du marché. Voilà pourquoi les investisseurs qui travaillent avec un conseiller professionnel et qui investissent selon un plan détaillé ne s’échinent pas à essayer d’acheter lorsque les cours sont bas et de vendre lorsque les cours sont hauts.

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Les investisseurs d’aujourd’hui bénéficient des avancées de la science jumelées à des pratiques de gestion des placements d’avant-garde favorisant l’élaboration de portefeuilles qui profitent automatiquement des hauts et des bas du marché. Voilà pourquoi les investisseurs qui travaillent avec un conseiller professionnel et qui investissent selon un plan détaillé ne s’échinent pas à essayer d’acheter lorsque les cours sont bas et de vendre lorsque les cours sont hauts.

Laissez vos émotions au vestiaire

« Demandez à une salle remplie de gens comment ils réagissent lorsque les marchés chutent et la plupart vous répondront qu’ils se sentent contrariés, nerveux et parfois même en colère », dit Andrew Mackenzie, gestionnaire de portefeuille chevronné et directeur régional à IG Gestion de patrimoine. Il met en garde les investisseurs contre ces réactions émotives face à la volatilité des marchés. « Les réactions fortes incitent la plupart des gens à faire le contraire du principe “acheter à bas prix et vendre à prix fort”. Il nous revient, à titre de conseillers, d’aider les clients à voir les avantages d’un marché volatil, quelle que soit l’étape de leur vie, plutôt que de simplement réagir aux incessants soubresauts », ajoute-t-il.

Mettez la volatilité à votre service

Les marchés sont imprévisibles. Ils fluctuent sans cesse parce que la valeur des entreprises, des secteurs d’activité et des régions géographiques change constamment. « La volatilité est la seule chose que nous pouvons prédire avec certitude, et cela crée de formidables occasions de la mettre à votre service, affirme M. Mackenzie. Une façon de le faire est le recours au rééquilibrage automatique du portefeuille. »

Voici comment fonctionne le rééquilibrage de portefeuille :

Un portefeuille de placements type est composé de trois parties ou catégories d’actif :

  • Actions (actions individuelles ou parts de fonds communs de placement) – ces placements sont habituellement les plus sujets aux fluctuations.
  • Placements dans des titres à revenu fixe (CPG et obligations) – ces placements fluctuent généralement moins que les actions.
  •  Espèces et quasi-espèces (fonds de marché monétaire) – pratiquement aucune fluctuation.

L’équilibrage entre chaque catégorie d’actif est fonction du profil de client investisseur que vous avez créé avec votre conseiller IG. Le graphique ci-dessous illustre un portefeuille équilibré type.

Si la composante actions de ce portefeuille devait augmenter beaucoup plus vite que les composantes titres à revenu fixe et espèces, l’équilibrage s’en trouverait détraqué. Et le graphique du portefeuille ressemblerait plutôt à ceci :

Afin de rétablir l’équilibre, le gestionnaire de portefeuille vend alors des actions et affecte le produit de la vente aux deux autres composantes. En d’autres mots, vendez à prix fort! Le contraire est également vrai.

Si la composante actions d’un portefeuille se déprécie, cela signifie que ces placements valent moins que lors du dernier rééquilibrage du portefeuille. Pour rétablir l’équilibre, on déplace l’argent des composantes titres à revenu fixe et espèces pour acheter des actions lorsqu’elles sont dépréciées. En d’autres mots, achetez à bas prix!

 

Voilà donc comment le processus de rééquilibrage automatique permet de surmonter les biais émotionnels qui peuvent empêcher un investisseur d’obtenir à long terme les meilleurs rendements possibles.

 

« Lorsque les investisseurs comprennent le fonctionnement du rééquilibrage, ils sont moins enclins à angoisser en cas de chute des marchés, explique M. Mackenzie. Ils voient alors les possibilités qu’offrent les deux faces de la volatilité en achetant à bas prix et en vendant à prix fort. »

 

Le rééquilibrage à tous les stades de votre vie

 

Le rééquilibrage vous aide à atteindre vos objectifs tout au long de votre vie. Au cours de la phase d’accumulation de la vie, vous essayez de faire croître votre actif. Parvenu à la phase de distribution, vous transformez votre actif en source génératrice de revenu pour financer votre mode de vie à la retraite. Voici une brève explication des bienfaits du rééquilibrage de portefeuille à deux phases de votre vie.

 

 

Phase

Accumulation

Distribution

Votre objectif

Faire croître votre actif pour générer un revenu à la retraite.

Créer une source de revenu stable et prévisible pour financer votre mode de vie.

Le rééquilibrage

Avec le facteur temps en votre faveur, vous profitez du potentiel d’une plus longue période de croissance composée.

Le rééquilibrage fait en sorte que vous continuez à acheter à bas prix et à vendre à prix fort durant les années de croissance de votre actif.

Avec un horizon temporel plus court, il faut éviter les baisses soudaines dans votre portefeuille car celui-ci pourrait prendre des années à se renflouer.

Le rééquilibrage aide à stabiliser votre portefeuille de placements afin que vous puissiez planifier le retrait d’un montant constant chaque année.

 

Votre conseiller IG peut vous démontrer ce que le rééquilibrage est en mesure de vous apporter à toutes les étapes de votre parcours financier. Que vous épargniez en vue de la retraite ou que vous cherchiez des moyens de créer une source efficace de revenu, IG Gestion de patrimoine propose un vaste éventail de solutions de gestion de l’actif qui pourront mettre la volatilité à votre service.

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